Nahezu jede Schuldschein-Emission wird inzwischen über digitale Plattformen abgewickelt. Die direkte Kommunikation zwischen den Marktteilnehmern auf unserer Plattform und die datengetriebene digitale Unterstützung im gesamten Prozess ist heute nicht mehr wegzudenken.
finpair Blog
Marktentwicklung Q1 - 2024
Im ersten Quartal 2024 verzeichnet der Schuldscheinmarkt ein valutiertes Volumen von 4,2 Mrd. Euro aus 28 Transaktionen. Dieses Marktvolumen lag deutlich unter dem Volumen des Vorjahres (7,8 Mrd. Euro und 37 Transaktionen) es gleicht dem 1. Quartal des etwas schwächeren Pandemie-Jahres 2021. Emittenten des ersten Quartals 2024 haben im Vergleich zu den letzten zwei Jahren deutlich weniger Transaktionen mit nachhaltigen Strukturen (ESG-KPI-Verknüpfungen) gelauncht. Insgesamt kamen 82% der Transaktionen von Emittenten aus Deutschland. Bei den Investoren lag der Fokus weiterhin auf weniger zyklische Branchen. Die präferierten Laufzeiten lagen dabei zwischen 3 bis 7 Jahren. Der Vergleich finales Emissions- gegenüber [...]
EXPERTENDIALOG mit der Wohnbau Mainz GmbH
Im Interview mit Sebastian Dahlhaus von der finpair berichtet Roman Becker, Geschäftsführer der Wohnbau Mainz GmbH, über Private Placements für den kommunalen Wohnungsbau. Herr Becker, im Jahr 2018/19 hat die Wohnbau Mainz ihre Debüt-Emission begeben. Damals hat das Unternehmen EUR 50 Mio. Schuldscheindarlehen und Namensschuldverschreibungen über die NORD/LB platziert. Im Frühjahr 2024 präsentierten Sie eine neue Tranche über finpair. Nun aber etwas anders konzipiert. Wofür haben Sie sich konkret entschieden und was waren Ihre Beweggründe dafür? Bei dieser Maßnahme handelte es sich um eine Umfinanzierung im Bereich der Unternehmensfinanzierung. Nach wie vor liegt unser Fokus auf hypothekarisch besicherten Objektfinanzierungen, aber [...]
Feature Kommunalfinanzierung
Kommunalfinanzierungen: Ausschreibungen mit KANDLER Wir freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass die Kandler Gruppe GmbH und die finpair GmbH, eine wegweisende Kooperation im Bereich der Kommunalfinanzierung eingegangen sind. Gemeinsam starten wir den Kommunalfinanzierungsmarktplatz mit der größten Investorenreichweite und einer umfassenden Kommunalabdeckung in Deutschland und Österreich. Durch die Partnerschaft zwischen finpair und KANDLER, dem Vollarrangeur für Kommunalfinanzierungen, erhalten Sie direkten Zugriff auf den tagesaktuellen Finanzbedarf deutscher Kommunen. Auf unserem gemeinsamen Kommunalfinanzierungsmarktplatz erwarten Sie jährlich hunderte kommunale Finanzierungsprojekte mit einem jährlichen Gesamtvolumen von mehr als 5 Milliarden Euro. Zukünftig profitieren Sie von einer integrierten digitalen Lösung, die sowohl unternehmensbezogene als auch [...]
Pressemitteilung: KANDLER und finpair vereinbaren Kooperation bei Kommunalfinanzierung
Kommunalfinanzierungsmarktplatz mit größter Investorenreichweite Keine Anlaufphase aufgrund bestehender Geschäftsbasis Barrierefreier Zugang und kein zusätzlicher Aufwand für Kommunen Die Kandler Gruppe GmbH, Vollarrangeur für Kommunalfinanzierungen, und die finpair GmbH, Betreiber einer digitalen Plattform zur Strukturierung und Platzierung von Schuldtiteln, schließen eine Kooperationsvereinbarung. Diese Zusammenarbeit sieht die Abbildung des kommunalen Kreditangebotes über die digitale finpair-Plattform vor und begründet so den Marktstart des Kommunalfinanzierungsmarktplatzes für Deutschland und Österreich mit der größten Investorenreichweite. Durch die Kooperation werden die langjährige Marktexpertise sowie das bestehende Kommunalnetzwerk von KANDLER mit der hohen Investorenreichweite der finpair verknüpft; mit dem gemeinsamen Ansatz erreicht das umfassende Kommunalangebot von Kandler über [...]
finpair GmbH setzt auf Kooperation mit Starboard ESG Management Tools
finpair bietet ihren Kunden mit Starboard ESG innovative Lösungen für ein ganzheitliches Nachhaltigkeitsmanagement. Die komplexen Anforderungen der 2023 in Kraft getretenen Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) sind ab diesem Jahr sukzessive umzusetzen. Starboard ESG Tools ermöglichen Unternehmen, ihre ESG-Berichtspflichten einfach und übersichtlich zu erfüllen. Die finpair GmbH, eine der führenden digitalen Plattformen für die Strukturierung und Emission von Schuldtiteln mit Sitz in Hannover, hat eine Zusammenarbeit mit ESG.DNA vereinbart. Das innovative Unternehmen aus Frankfurt am Main bietet cloudbasierte ESG Management-Lösungen, mit der Informationen zur Nachhaltigkeit und deren Chancen und Risiken erhoben, bewertet und zentral gesteuert werden können. Nach der seit [...]
Marktentwicklung 2023
Rückblick 2023: Der Markt für Schuldscheindarlehen zeigte auch im vergangenen Jahr eine bemerkenswerte Robustheit, trotz einer veränderten Zinslandschaft und konjunktureller Einflüsse, die zu einer leichten Abkühlung führten. Die Diversität der Branchen blieb bestehen, und gegen Ende des Jahres wurden auch Emittenten außerhalb der DACH-Region wieder aktiver. Im Vergleich zum Vorjahr waren jedoch die Debüt-Emittenten zurückhaltender. Die Nachfrage der Emittenten nach digitalen Emission blieb weiterhin auf einem hohem Niveau. Kennzahlen: [...]
EXPERTENDIALOG mit den Stadtwerken Ulm.
Christian Müller von der finpair war im Interview mit Herrn Manfred Staib von den Stadtwerken Ulm. Wie war Ihre erste Erfahrung mit der Digitalisierung von SSD-Emissionen mit der Plattform finpair? Was hat Ihnen besonders gefallen und wo sehen Sie noch Verbesserungspotential? Der Aufbau und die Nutzung der Plattform sind sehr verständlich und wir haben uns gut zurechtgefunden. Der stets sehr tansparente Blick über den Stand der Interessenten, die Absagegründe und die Zeichnungen – von der Soft-Order bis hin zur verbindlichen Firm-Order, hat uns eine neue Transparenz in einer Transaktionsumsetzung ermöglicht. Die Plattform zeichnet sich zusätzlich durch eine hohe [...]
Marktentwicklung Q3 - 2023
Der Schuldscheinmarkt hat sich im dritten Quartal des Jahres 2023 in einem weiterhin schwierigen Marktumfeld stabilisiert (u.a. Laufzeiten, Spreads). Die Anforderungen an Emittenten bleiben jedoch mit Blick auf Branche und Bonität weiterhin anspruchsvoll. Hier sind die Highlights: Marktvolumen und Emissionen: Marktvolumen: Das Gesamtvolumen belief sich bis zum Ende des dritten Quartal auf EUR 16,9 Mrd., was etwa 25% unter dem Vorjahresniveau liegt. Dies markiert eine deutliche Abnahme gegenüber dem Vorjahr. Neuemissionen: Mit 19 Neuemissionen und derzeit 10 Emissionen parallel in Vermarktung (Stand: 05.10.2023) zeigt sich eine fortlaufende Aktivität im Markt, obwohl der Anteil ausländischer Emittenten im Vergleich zum Vorjahr deutlich [...]
Pressemitteilung: finpair und Die Sparkasse Bremen vereinbaren Kooperation
Hannover/Bremen - Die Sparkasse Bremen AG hat eine Kooperationsvereinbarung mit finpair, dem Betreiber einer digitalen Plattform zur Strukturierung und Platzierung von Schuldtiteln, geschlossen. Durch diese Zusammenarbeit können sowohl eigenstrukturierte als auch gemeinsam strukturierte Schuldtitel in Form von Schuldscheindarlehen und Namensschuldverschreibungen in breiten Transaktionen vermarktet oder im ausgewählten Investorenkreis platziert werden. Für die Sparkasse eröffnet diese Kooperation die Möglichkeit, ihr Produktangebot zu erweitern und ihren Kunden einen effizienten Zugang zum Markt für Schuldtitel zu bieten. Klaus Windheuser, Firmenkundenvorstand der Sparkasse betont: "Mit dem Angebot von Schuldscheindarlehen und Namensschuldverschreibungen ergänzen wir unser Produktangebot optimal um ein kapitalmarktnahes Segment. Der digital unterstützte Produktansatz [...]
Pressemitteilung: Kooperation bei Research-Studien trägt erste Früchte
Hannover/Göttingen – Seit Mai 2023 ist die Zusammenarbeit von finpair und der DAN/AG unter Dach und Fach. Die DAN/AG konnte finpair seit- dem bereits mehrfach bei Schuldscheindarlehen-Transaktionen (SSD) mit emissionsbegleitenden Unternehmensanalysen unterstützen. „Wir sind froh, mit der DAN/AG einen Partner gewonnen zu haben, bei dem uns die handelnden Personen seit vielen Jahren vertraut sind. Neben ihrer langjährigen Expertise überzeugt uns die völlig überarbeitete und auf unsere Bedürfnisse zugeschnittene Produktpalette für SSD-Researchstudien der DAN/AG“, so Tobias Müssig, Geschäftsführer der finpair GmbH. „Somit können wir unseren Kunden passgenaue Lösungen für ihre unterschiedlichen Platzierungsanforderungen bieten.“ Auch DAN/AG-Vorstand Volker Sack äußert sich ausgesprochen [...]
Marktentwicklung Q2 - 2023
Im 1. Halbjahr 2023 präsentierte der SSD-Markt 69 Transaktionen im Wert von insg. EUR 13,7 Mrd. Trotz einer leichten Abkühlung im Vergleich zum Vorjahr bleibt der Markt robust. ESG-Strukturen sind im 2. Quartal weiterhin präsent, wenn auch im Vergleich zu den ersten drei Monaten des Jahres etwas weniger. Die Mehrheit der Emittenten (83%) stammen aus Deutschland. Investoren bevorzugen stabile Branchen und Wachstumsmärkte mit Laufzeiten von 3 bis 7 Jahren. Zum Ende des 2. Quartals steigt der von der EZB festgelegte Zinssatz für das Hauptrefinanzierungsgeschäft auf 4,0%. Dies ist der höchste Leitzins seit Beginn der Finanzkrise im Jahr 2008. Alle [...]
Marktentwicklung Q1 - 2023
Im ersten Quartal 2023 verzeichnete der Schuldscheinmarkt ein valutiertes Volumen von 7,8 Milliarden Euro und 37 Transaktionen. Dieses Volumen lag über dem des Vorjahresquartal (6 Milliarden Euro und 26 Transaktionen) und befand sich somit auf einem hohen Niveau. Die Rekordtransaktion der Porsche Automobil Holding SE über 2,7 Milliarden Euro sowie 22 valutierte Forwardtransaktionen aus dem Jahr 2022 waren ausschlaggebend dafür. Im Bereich der Emittenten wurden im ersten Quartal 2023 weiterhin viele Transaktionen mit nachhaltigen Strukturen (ESG-/KPI-Verknüpfungen) gestartet, wobei ihr Anteil bei über 50 Prozent lag. Etwa zwei Drittel der Emittenten stammten aus Deutschland, während sieben österreichische Emittenten den Schuldscheinmarkt nutzten. [...]
Marktentwicklung Q4 - 2022
Der SSD-Markt liegt mit einem valutierten Volumen von über 30 Mrd. € und 155 Transaktionen deutlich über dem Vorjahr (+30%) und damit auf Rekordniveau. Darüber hinaus wurden im Dezember 2022 - 22 Transaktionen mit einer Valuta in 2023 (insg. > 2 Mrd. €) abgeschlossen. Nachhaltige Finanzierungsstrukturen standen deutlich im Fokus des vergangenen Jahres. Insbesondere ESG-linked Transaktionen gerieten zunehmend stärker in das Visier von Emittenten und Investoren und machten ca. 40% des Gesamtvolumens aus. Die Jahresendralley war geprägt von einer überraschend hohen Anzahl ausländischer Emissionen (außerhalb DACH-Region). Durch die hohe Verunsicherung am Zins- und Kapitalmarkt und der damit verbundenen rapiden Zinsumkehr [...]
EXPERTENDIALOG mit Gleiss Lutz
finpair baut auf starke Partner! Das haben wir zum Anlass genommen und sind mit unserem renommierten Kooperationspartner Gleiss Lutz Rechtsanwälte in den direkten Austausch gegangen. Partner I Rechtsanwalt Dr. Helge Kortz stand uns Rede und Antwort in Bezug auf die Synergien zwischen Gleiss Lutz und finpair, der Entwicklung von künftigen Vertragsdokumentationen, auch mit Blick auf die Integration von ESG-Komponenten und deren Auswirkung. Welche Aufgabe nimmt Gleiss Lutz in der Kooperation mit finpair wahr? Meine Kollegen und ich stehen der finpair mit unserer jahrelangen Erfahrung bei der Verhandlung der Verträge im Rahmen der juristischen Beratung zur Verfügung. Gemeinsam haben [...]
Hinterlegen Sie Ihre Abrechnungskonten digital auf finpair
Um Ihnen den größtmöglichen Komfort und Service rund um Ihre Schuldtitel zu bieten, entwickeln wir unsere Plattform stetig weiter. Nunmehr möchten wir Sie auf die Funktion der Hinterlegung von Abrechnungskonten aufmerksam machen. Als Investor mit abgeschlossener finpair Rahmenvereinbarung können Ihre zeichnungsberechtigten User auf unserer Plattform nun ganz unkompliziert die Abrechnungskonten ihres Instituts hinterlegen. Diesen Konten werden später ihrer allokierten Order zugewiesen. finpair übermittelt diese Informationen direkt an die Zahlstelle, sodass für Sie die gesonderte Übermittlung der Abrechnungskonten entfällt. In Ihrem Unternehmensprofil im Bereich Abrechnungskonten wählen Sie Neues Konto hinzufügen . Daraufhin werden die entsprechenden Daten des Abrechnungskontos (Konto-Bezeichnung, Kontoinhaber, IBAN, [...]
Marktentwicklung Q3 - 2022
Die Nachfrage nach Schuldtiteln ist seit Beginn des Jahres 2022 unverändert hoch. Im Gesamtjahr wurden bisher schon 108 Transaktionen mit einem Volumen von > 21 Mrd. EUR valutiert. Die Anzahl an aktuell im Markt befindlichen Transaktion ist rekordverdächtig. Aktuell tummeln sich mehr als 30 Emittenten mit attraktiven Angeboten im Schuldscheinmarkt. Dieses führt auf Investorenseite zu einer großen Auswahl an interessanten Investitionsmöglichkeiten. Durch die hohe Anzahl an Transaktionen, auch von sehr namenhaften Unternehmen, haben es weniger bekannte Unternehmen schwieriger bzw. müssen neben den herkömmlichen Spreadaufschlägen darüber hinaus deutliche Risikoaufschläge und kürzere Laufzeiten (3 Jahre) hinnehmen. Die Zinsmärkte sind wie auch die [...]
Marktentwicklung Q2 - 2022
Auch im zweiten Quartal des Jahres 2022 liegt das Marktvolumen des Schuldscheinmarktes weit über dem Vorjahr. Mit einem Volumen von 15,7 Mrd. € und 73 valutierten Transaktionen, liegt das Marktvolumen jetzt deutlich über dem Vorjahr (+120%) und somit auf einem quartalsweise Allzeithoch. In Erwartung weiter steigender Zinsen gab es im zweiten Quartal eine Vielzahl an Neuemissionen. Hierbei hatten 17 Transaktionen einen Grünen- oder ESG-Bezug. Derzeit befinden sich 22 Emissionen mit einem Vermarktungsvolumen von >1,5 Mrd. € in der Platzierung und werden im Juli bzw. August valutiert. Die Spreads sind weiterhin leicht steigend, im Gegensatz zum Kapitalmarkt fallen die Aufschläge jedoch [...]
Marktentwicklung Q1 - 2022
Der Schuldscheinmarkt startet dynamisch ins aktuelle Jahr 2022. Mit 26 valutierten Transaktionen und über 6 Mrd. € und liegt das Marktvolumen im Vergleich deutlich über dem Vorjahr (+ 43%). Insbesondere Transaktionen im Benchmarkformat führten im Gegensatz zum ersten Quartal 2021 zu einem deutlich größeren Durchschnittsvolumen (rd. 230 Mio. €). Das hohe Volumen des Schuldscheinmarktes im ersten Quartal lässt sich auch auf die herrschende politische Unsicherheit zurückführen. Angesichts des Russland-Ukraine Konflikts erscheinen Kapitalmarkttransaktionen volatil, während der Schuldscheinmarkt sich stabil präsentiert. Das zeigt sich auch in Swapkurven, die volatil und durch Inflation geprägt sind. Die Referenzzinsen, die seit Jahresbeginn stark steigend sind, [...]
Hand in Hand für eine grüne Zukunft – Pflanzaktion
Als wir uns im Rahmen unserer Nachhaltigkeitsstrategie entschieden haben, dass wir Bäume pflanzen, um unseren Co2 Abdruck zu verringern, stellte sich die Frage wie wir dies umsetzen können. Für Waldbesitzer stellt sich bereits seit Jahren die Frage, welche Baumarten Zukunft haben werden. Wir haben uns Unterstützung vom Forstbetrieb der Familie Brammer und dem Förster Karl-Heinz Dose eingeholt. Um den Folgen des Klimawandels zu trotzen haben wir uns für Weißtannen, Roteichen und Esskastanien entschieden. Denn Baumarten werden nach der Bodenbeschaffenheit und Witterungsbedingungen ausgewählt. Die Weißtanne ist eine heimische Nadelbaumart, sie wächst die ersten fünf Jahre in die Tiefe und ist [...]
EXPERTENDIALOG mit den Berliner Wasserbetrieben
Vor einigen Wochen haben die Berliner Wasserbetriebe Ihren ersten Schuldschein platziert. Neben einer erfolgreichen Emission gab es Besonderheiten, die bisher neuartig im Markt sind. Abweichend zum Marktstandard wurde die Transaktion ohne Vermarktungsspread begeben - stattdessen wurden die Preisindikationen direkt vom Kreis der Investoren eingeholt. Zu dieser Transaktion haben wir mit Sabine Engemann und Frank Jungfermann von der BWB gesprochen. Mehr erfahren Sie hier . "Nicht zuletzt waren wir schlicht neugierig darauf, wie eine digitale Plattform in der Praxis funktionieren würde." Sabine Engemann und Frank Jungfermann, Berliner Wasserbetriebe
Markt Entwicklung Q3 - 2021
Auf der Zielgeraden 2021 zieht der Schuldschein Markt nochmal deutlich an. Mit einem derzeitigen Marktvolumen von rd. 15 Mrd. € (Stand Oktober ‘21) und 109 Transaktionen liegt zwar das Marktniveau bis dato weiterhin unter dem Vorjahr (-8%), doch eine starke Schlussrallye im November lässt den Markt nochmal aufhorchen. Eine Vielzahl von Investoren sucht noch dringend Anlageopportunitäten, jedoch sind die Liquiditätsbestand auf Seiten der Emittenten weiterhin hoch. Die Geld- und Zinspolitik der EZB prägen weiterhin die Kredit- und Kapitalmärkte und schöpfen Marktvolumen vom SSD Markt ab. Des Weiteren wurden jüngst häufiger kleinere Abschnittsgrößen platziert - vermehrt durch die Begebung s.g. Private [...]
Was genau macht ein Product Owner bei finpair? Interview mit Christopher Wilkening
Wir wollen Ihnen die Möglichkeit geben, Ihre Ansprechpartner hinter unserer technischen Lösung näher kennen zu lernen und zeigen Ihnen in diesem Beitrag auf, wieso es einen Product Owner braucht und was dieser bei finpair macht. Heute im Interview mit Christopher Wilkening. Nach Ausbildung zum IT-Kaufmann und Abschluss des Studiums Finance und Wirtschaftsinformatik hat Chris ein Trainee-Programm im Corporate Banking bei der NORD/LB absolviert. Chris ist nunmehr seit drei Jahren bei finpair und hat hier neben der Tätigkeit als Projektmanager auch die Rolle des Prduct Owners inne. „Hallo Chris“ „Wie bist du zu finpair gekommen?“ Die ersten Berührungspunkte mit finpair [...]
Expertendialog mit Stefan Hachmeister - DekaBank
Die Bereitstellung digitaler Zusatzdienstleistungen zeichnet die Plattformen DekaEasyAccess (DEA) und finpair aus. Dank unseres Kooperationspartners Deka Institutionell haben wir den Prozessweg für alle Teilnehmer verschlankt und das Leistungsangebot erweitert. Eine erfolgreiche Kooperation geht seinen Weg. Erfahren Sie von Stefan Hachmeister - Bereichsleiter Kapitalmarktgeschäft der DekaBank mehr über die Beweggründe, Ziele und Nutzen der Investoren und Emittenten. Was bieten Sie Ihren Kunden auf der Deka Easy Access Plattform? Mit DEA bieten wir unseren Kunden die Digitalisierung aller notwendigen Entscheidungen und Aktivitäten für die Eigenanlage im Depot-A. Dazu gehören eine große Auswahl relevanter Marktdaten, die Möglichkeit das Eigenbestandsportfolio in Echtzeit zu steuern [...]
Schuldscheinmarkt Q2/ 2021
Sowohl in der Anzahl der Transaktionen, als auch im Volumen liegt der Schuldschein-markt unter Vorjahresniveau. Es zeichnet sich jedoch ein positiver Trend ab - rund 17 Transaktionen befinden sich aktuell in der Vermarktung, was einen guten Ausblick auf das zweite Halbjahr erwarten lässt. Positiv ist weiterhin das stetige Wachstum von Sustainable Finance Transaktionen. Mit einem Volumen von rund 7 Mrd. € und 56 Transaktionen liegt das Marktniveau noch unter dem Vorjahr. Dies ist unter anderem an dem derzeit interessanten Anleihemärkten und der weiterhin hohen Liquidität auf Emittenten Seite zurückzuführen. Die Zinsmargen befinden sich teilweise wieder auf dem Niveau vor der [...]
Drei Jahre finpair, starkes 1. Halbjahr
Das erste Halbjahr 2021 ist Geschichte. Immer noch sind wir mitten in einer Pandemie – das hat uns aber nicht aufgehalten unsere Plattform für Sie weiterzuentwickeln und viele Transaktionen umzusetzen. Mehr als 10 Transaktionen konnten wir bisher in diesem Jahr erfolgreich umsetzen – und die Pipeline ist gut gefüllt. Neben etablierten SSD Emittenten wie u.a. die Schön Klinik SE konnten wir jüngst auch für die WEMAG AG eine Debütemission erfolgreich abschließen. Als finpair vor drei Jahren gegründet wurde, war unklar, wie sich der verändernde Schuldscheinmarkt entwickeln wird. In dieser Zeit kamen mehr als zehn Plattformen im direkten Wettbewerbsumfeld auf den [...]