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Im ersten Halbjahr 2024 verzeichnet der Schuldscheinmarkt ein valutiertes Volumen von EUR 9,85 Mrd. aus 63 Transaktionen. Dasvergleichsweise schwache erste Quartal 2024 wirkt sich dämpfend auf die Halbjahresperformance des Marktes aus. Investoren agieren selektiv - nicht zuletzt unterBerücksichtigung weiterer attraktiver Kapitalmarktprodukte.

Im ersten Quartal 2024 verzeichnet der Schuldscheinmarkt ein valutiertes Volumen von 4,2 Mrd. Euro aus 28 Transaktionen. Dieses Marktvolumen lag deutlich unter dem Volumen des Vorjahres (7,8 Mrd. Euro und 37 Transaktionen) es gleicht dem 1. Quartal des etwas schwächeren Pandemie-Jahres 2021. Emittenten des ersten Quartals 2024 haben im Vergleich zu den letzten zwei Jahren deutlich weniger Transaktionen mit nachhaltigen Strukturen (ESG-KPI-Verknüpfungen) gelauncht. Insgesamt kamen 82% der Transaktionen von Emittenten aus Deutschland.

Im Interview mit Sebastian Dahlhaus von der finpair berichtet Roman Becker, Geschäftsführer der Wohnbau Mainz GmbH, über Private Placements für den kommunalen Wohnungsbau. Herr Becker, im Jahr 2018/19 hat die Wohnbau Mainz ihre Debüt-Emission begeben. Damals hat das Unternehmen EUR 50 Mio. Schuldscheindarlehen und Namensschuldverschreibungen über die NORD/LB platziert.

Die Kandler Gruppe GmbH, Vollarrangeur für Kommunalfinanzierungen, und die finpair GmbH, Betreiber einer digitalen Plattform zur Strukturierung und Platzierung von Schuldtiteln, schließen eine Kooperationsvereinbarung. Diese Zusammenarbeit sieht die Abbildung des kommunalen Kreditangebotes über die digitale finpair-Plattform vor und begründet so den Marktstart des Kommunalfinanzierungsmarktplatzes für Deutschland und Österreich mit der größten Investorenreichweite.

Kommunalfinanzierungen: Ausschreibungen mit KANDLERWir freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass die Kandler Gruppe GmbH und die finpair GmbH, eine wegweisende Kooperation im Bereich der Kommunalfinanzierung eingegangen sind. Gemeinsam starten wir den Kommunalfinanzierungsmarktplatz mit der größten Investorenreichweite und einer umfassenden Kommunalabdeckung in Deutschland und Österreich.

Die finpair GmbH, eine der führenden digitalen Plattformen für die Strukturierung und Emission von Schuldtiteln mit Sitz in Hannover, hat eine Zusammenarbeit mit ESG.DNA vereinbart. Das innovative Unternehmen aus Frankfurt am Main bietet cloudbasierte ESG Management-Lösungen, mit der Informationen zur Nachhaltigkeit und deren Chancen und Risiken erhoben, bewertet und zentral gesteuert werden können. Nach der seit dem letzten Jahr geltenden neuen Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) der EU werden künftig deutlich mehr Unternehmen als bisher dazu verpflichtet, Informationen zu ihrer Nachhaltigkeit darzulegen.

Rückblick 2023: Der Markt für Schuldscheindarlehen zeigte auch im vergangenen Jahr eine bemerkenswerte Robustheit, trotz einer veränderten Zinslandschaft und konjunktureller Einflüsse, die zu einer leichten Abkühlung führten. Die Diversität der Branchen blieb bestehen, und gegen Ende des Jahres wurden auch Emittenten außerhalb der DACH-Region wieder aktiver. Im Vergleich zum Vorjahr waren jedoch die Debüt-Emittenten zurückhaltender. Die Nachfrage der Emittenten nach digitalen Emission blieb weiterhin auf einem hohem Niveau.

Christian Müller von der finpair war im Interview mit Herrn Manfred Staib von den Stadtwerken Ulm. Wie war Ihre erste Erfahrung mit der Digitalisierung von SSD-Emissionen mit der Plattform finpair?Was hat Ihnen besonders gefallen und wo sehen Sie noch Verbesserungspotential? Der Aufbau und die Nutzung der Plattform sind sehr verständlich und wir haben uns gut zurechtgefunden.

Der Schuldscheinmarkt hat sich im dritten Quartal des Jahres 2023 in einem weiterhin schwierigen Marktumfeld stabilisiert (u.a. Laufzeiten, Spreads). Die Anforderungen an Emittenten bleiben jedoch mit Blick auf Branche und Bonität weiterhin anspruchsvoll. Hier sind die Highlights:

Hannover/Bremen - Die Sparkasse Bremen AG hat eine Kooperationsvereinbarung mit finpair, dem Betreiber einer digitalen Plattform zur Strukturierung und Platzierung von Schuldtiteln, geschlossen. Durch diese Zusammenarbeit können sowohl eigenstrukturierte als auch gemeinsam strukturierte Schuldtitel in Form von Schuldscheindarlehen und Namensschuldverschreibungen in breiten Transaktionen vermarktet oder im ausgewählten Investorenkreis platziert werden.

Hannover/Göttingen – Seit Mai 2023 ist die Zusammenarbeit von finpair und der DAN/AG unter Dach und Fach. Die DAN/AG konnte finpair seit- dem bereits mehrfach bei Schuldscheindarlehen-Transaktionen (SSD) mit emissionsbegleitenden Unternehmensanalysen unterstützen.„Wir sind froh, mit der DAN/AG einen Partner gewonnen zu haben, bei dem uns die handelnden Personen seit vielen Jahren vertraut sind.

Im 1. Halbjahr 2023 präsentierte der SSD-Markt 69 Transaktionen im Wert von insg. EUR 13,7 Mrd. Trotz einer leichten Abkühlung im Vergleich zum Vorjahr bleibt der Markt robust. ESG-Strukturen sind im 2. Quartal weiterhin präsent, wenn auch im Vergleich zu den ersten drei Monaten des Jahres etwas weniger. Die Mehrheit der Emittenten (83%) stammen aus Deutschland. Investoren bevorzugen stabile Branchen und Wachstumsmärkte mit Laufzeiten von 3 bis 7 Jahren.

Im ersten Quartal 2023 verzeichnete der Schuldscheinmarkt ein valutiertes Volumen von 7,8 Milliarden Euro und 37 Transaktionen. Dieses Volumen lag über dem des Vorjahresquartal (6 Milliarden Euro und 26 Transaktionen) und befand sich somit auf einem hohen Niveau. Die Rekordtransaktion der Porsche Automobil Holding SE über 2,7 Milliarden Euro sowie 22 valutierte Forwardtransaktionen aus dem Jahr 2022 waren ausschlaggebend dafür.

Der SSD-Markt liegt mit einem valutierten Volumen von über 30 Mrd. € und 155 Transaktionen deutlich über dem Vorjahr (+30%) und damit auf Rekordniveau. Darüber hinaus wurden im Dezember 2022 - 22 Transaktionen mit einer Valuta in 2023 (insg. > 2 Mrd. €) abgeschlossen.

finpair baut auf starke Partner! Das haben wir zum Anlass genommen und sind mit unserem renommierten Kooperationspartner Gleiss Lutz Rechtsanwälte in den direkten Austausch gegangen.Partner I Rechtsanwalt Dr. Helge Kortz stand uns Rede und Antwort in Bezug auf die Synergien zwischen Gleiss Lutz und finpair, der Entwicklung von künftigen Vertragsdokumentationen, auch mit Blick auf die Integration von ESG-Komponenten und deren Auswirkung.

Um Ihnen den größtmöglichen Komfort und Service rund um Ihre Schuldtitel zu bieten, entwickeln wir unsere Plattform stetig weiter. Nunmehr möchten wir Sie auf die Funktion der Hinterlegung von Abrechnungskonten aufmerksam machen.

Die Nachfrage nach Schuldtiteln ist seit Beginn des Jahres 2022 unverändert hoch. Im Gesamtjahr wurden bisher schon 108 Transaktionen mit einem Volumen von > 21 Mrd. EUR valutiert. Die Anzahl an aktuell im Markt befindlichen Transaktion ist rekordverdächtig. Aktuell tummeln sich mehr als 30 Emittenten mit attraktiven Angeboten im Schuldscheinmarkt.

Auch im zweiten Quartal des Jahres 2022 liegt das Marktvolumen des Schuldscheinmarktes weit über dem Vorjahr. Mit einem Volumen von 15,7 Mrd. € und 73 valutierten Transaktionen, liegt das Marktvolumen jetzt deutlich über dem Vorjahr (+120%) und somit auf einem quartalsweise Allzeithoch.

Der Schuldscheinmarkt startet dynamisch ins aktuelle Jahr 2022. Mit 26 valutierten Transaktionen und über 6 Mrd. € und liegt das Marktvolumen im Vergleich deutlich über dem Vorjahr (+ 43%). Insbesondere Transaktionen im Benchmarkformat führten im Gegensatz zum ersten Quartal 2021 zu einem deutlich größeren Durchschnittsvolumen (rd. 230 Mio. €). Das hohe Volumen des Schuldscheinmarktes im ersten Quartal lässt sich auch auf die herrschende politische Unsicherheit zurückführen.

Als wir uns im Rahmen unserer Nachhaltigkeitsstrategie entschieden haben, dass wir Bäume pflanzen, um unseren Co2 Abdruck zu verringern, stellte sich die Frage wie wir dies umsetzen können. Für Waldbesitzer stellt sich bereits seit Jahren die Frage, welche Baumarten Zukunft haben werden. Wir haben uns Unterstützung vom Forstbetrieb der Familie Brammer und dem Förster Karl-Heinz Dose eingeholt. Um den Folgen des Klimawandels zu trotzen haben wir uns für Weißtannen, Roteichen und Esskastanien entschieden. Denn Baumarten werden nach der Bodenbeschaffenheit und Witterungsbedingungen ausgewählt.

Auf der Zielgeraden 2021 zieht der Schuldschein Markt nochmal deutlich an. Mit einem derzeitigen Marktvolumen von rd. 15 Mrd. € (Stand Oktober ‘21) und 109 Transaktionen liegt zwar das Marktniveau bis dato weiterhin unter dem Vorjahr (-8%), doch eine starke Schlussrallye im November lässt den Markt nochmal aufhorchen. Eine Vielzahl von Investoren sucht noch dringend Anlageopportunitäten, jedoch sind die Liquiditätsbestand auf Seiten der Emittenten weiterhin hoch. Die Geld- und Zinspolitik der EZB prägen weiterhin die Kredit- und Kapitalmärkte und schöpfen Marktvolumen vom SSD Markt ab. Des Weiteren wurden jüngst häufiger kleinere Abschnittsgrößen platziert - vermehrt durch die Begebung s.g. Private Placements.

Vor einigen Wochen haben die Berliner Wasserbetriebe Ihren ersten Schuldschein platziert. Neben einer erfolgreichen Emission gab es Besonderheiten, die bisher neuartig im Markt sind. Abweichend zum Marktstandard wurde die Transaktion ohne Vermarktungsspread begeben - stattdessen wurden die Preisindikationen direkt vom Kreis der Investoren eingeholt. Zu dieser Transaktion haben wir mit Sabine Engemann und Frank Jungfermann von der BWB gesprochen

Wir wollen Ihnen die Möglichkeit geben, Ihre Ansprechpartner hinter unserer technischen Lösung näher kennen zu lernen und zeigen Ihnen in diesem Beitrag auf, wieso es einen Product Owner braucht und was dieser bei finpair macht. Heute im Interview mit Christopher Wilkening. Nach Ausbildung zum IT-Kaufmann und Abschluss des Studiums Finance und Wirtschaftsinformatik hat Chris ein Trainee-Programm im Corporate Banking bei der NORD/LB absolviert. Chris ist nunmehr seit drei Jahren bei finpair und hat hier neben der Tätigkeit als Projektmanager auch die Rolle des Prduct Owners inne.

Die Bereitstellung digitaler Zusatzdienstleistungen zeichnet die Plattformen DekaEasyAccess (DEA) und finpair aus. Dank unseres Kooperationspartners Deka Institutionell haben wir den Prozessweg für alle Teilnehmer verschlankt und das Leistungsangebot erweitert. Eine erfolgreiche Kooperation geht seinen Weg. Erfahren Sie von Stefan Hachmeister - Bereichsleiter Kapitalmarktgeschäft der DekaBank mehr über die Beweggründe, Ziele und Nutzen der Investoren und Emittenten.

Das erste Halbjahr 2021 ist Geschichte. Immer noch sind wir mitten in einer Pandemie – das hat uns aber nicht aufgehalten unsere Plattform für Sie weiterzuentwickeln und viele Transaktionen umzusetzen.Mehr als 10 Transaktionen konnten wir bisher in diesem Jahr erfolgreich umsetzen – und die Pipeline ist gut gefüllt. Neben etablierten SSD Emittenten wie u.a. die Schön Klinik SE konnten wir jüngst auch für die WEMAG AG

Sowohl in der Anzahl der Transaktionen, als auch im Volumen liegt der Schuldschein-markt unter Vorjahresniveau. Es zeichnet sich jedoch ein positiver Trend ab - rund 17 Transaktionen befinden sich aktuell in der Vermarktung, was einen guten Ausblick auf das zweite Halbjahr erwarten lässt. Positiv ist weiterhin das stetige Wachstum von Sustainable Finance Transaktionen. Mit einem Volumen von rund 7 Mrd. € und 56 Transaktionen liegt das Marktniveau noch unter dem Vorjahr.